Crisma Handelssystem

Testen des CRISMA-Handelssystems: Nachweise aus dem britischen Markt Alan Goodacre. Jacqueline Bosher und Andrew Dove Zusammenfassung: Eine Reihe von neueren Studien über die technische Analyse mit einzelnen Maßnahmen wie Filterregeln, gleitende Durchschnitte und Trading-Break-out haben ein Maß für die Unterstützung für ihre Nützlichkeit. Die aktuelle Studie untersucht das Mehrkomponenten-CRISMA-Handelssystem von Pruitt und White (Journal of Portfolio Management, 14, 1988) im britischen Kontext. Das System versucht, die drei technischen Filter der relativen Stärke, des kumulativen Volumens und der Beziehung zwischen dem 50-Tage - und dem 200-Tage-Durchschnitt zu identifizieren. Die Ergebnisse im Zeitraum Januar 1987 bis Juni 1996 zeigen, dass das CRISMA-System rentabel gewesen wäre und einen jährlichen Gewinn von 19,3 Jahren erwirtschaftete. Bereinigt um Marktbewegungen und Risiko war es jedoch nicht möglich, signifikante Überschussrenditen vorherzusagen. Darüber hinaus waren die Ergebnisse nicht stabil über Zeit und Handel auf größere Unternehmen besser als klein. Wenn die Signale für Handelsoptionen verwendet wurden, war CRISMA in der Lage, hohe Renditen (durchschnittliche Rendite von 10,2 pro Handel sogar bei Vorliegen von maximalen Einzelhandelskosten) vorherzusagen, aber nur 55 von Gewinnen profitabel (Anteil nicht statistisch signifikant). Insgesamt stimmen die Ergebnisse mit der schwachen Formeffizienz im britischen Aktienmarkt überein. Ähnliche Werke: Dieser Artikel ist möglicherweise an anderer Stelle in EconPapers verfügbar: Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Auszugsreferenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML-Text Angewandte Finanzwissenschaft wird derzeit von Anita Phillips bearbeitet Weitere Artikel in Applied Financial Economics von Taylor Francis Zeitschriften von Michael McNulty (). Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Bestandteil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie Sie beitragen. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie E-Mail an. Profitability des CRISMA-Systems: Von Weltindizes auf die Hong Kong Stock Market Zitieren Sie diesen Artikel als: Cheng, WY. Cheung, Y. L. Yung, H. H.M. Asien-Pazifische Finanzmärkte (2003) 10: 45. doi: 10.1023 B: FEJM.0000039874.83918.ad 103 Downloads Viele Studien zeigen, dass die Verwendung von technischen Analysen können überraschende Erträge generieren. Wir testen die technische Handelsregel von CRISMA, die von Pruitt und White J. Portfolio Managt eingeführt wurde. Spring, 1988, 5558 über globale Aktienindizes und Stammaktien in Hongkong. Out-Studie zeigt, dass keine exzessiven Renditen in Indizes mit Ausnahme der in Asien gefunden werden konnte. Dies bestätigt die Behauptungen, dass die asiatischen Aktienmärkte nicht so effizient wie andere Aktienmärkte sind und somit durch technische Analysen genutzt werden können. Wie funktioniert CRISMA auf Stammaktien in Hong Kong Im Allgemeinen ist CRISMA nicht fairer als die Buy-and-Hold-Strategie. Weitere Analysen zeigen überraschende Renditen für Aktien mit sehr großen Umsätzen. Dies ist im Einklang mit anderen jüngsten Forschung über CRISMA an US-amerikanischen und britischen Aktienmärkten durchgeführt. Wir ändern auch einen Teil der ursprünglichen CRISMA-Regeln, um eine bessere Leistung zu erzielen: Das Schrumpfen der gleitenden mittleren Fenstergrößen kann sowohl die Anzahl der Handelssignale als auch die Überschussrenditen erhöhen. Daher kann CRISMA je nach Umsatz mit einer vernünftigen Wahl der Parameter arbeiten. Referenzen Alexander, S. (1961) Preisentwicklung auf spekulativen Märkten: Trends oder zufällige Wanderungen, Ind. Managt. Rev. 2. 726. Google Scholar Alexander, S. (1964) Preisbewegungen in spekulativen Märkten: Trend - oder zufällige Spaziergänge, Nr. 2. In P. Cootner (Hrsg.), Der Zufällige Charakter der Börsenpreise. 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